Эксперты Института макроэкономических и региональных исследований проанализировали изменение уровня конкуренции в банковской системе Узбекистана за 2018-2023 годы

На основе использования индексов CR (коэффициент концентрации) и HHI (индекс Херфиндаля-Хиршмана), которые широко используются для определения уровня конкуренции на определенном рынке, были проведены исследования. Значения данных индексов близко к нулю означает высокий уровень конкуренции. На основе этих показателей рынки делятся по уровню конкуренции на следующие 3 группы:

- высококонцентрированные рынки: 70% < ПО < 100%; 2500 < HHI < 10000

- умеренно-концентрированные рынки: 45% < СР < 70%; 1500 < HHI < 2500

- низко-концентрированные рынки: ПО < 45%; HHI < 1500

При расчете индексов CR и HHI использовались основные показатели деятельности всех коммерческих банков, действовавших на территории республики в период 2018-2023 гг., в частности объемы активов, депозитов и кредитов.

Активы. По состоянию на 1 мая 2023 года индекс HHI, рассчитанный по активам, составил 927 и уменьшился на 593 единицы по сравнению с 1 января 2018 года (1520). Это, в свою очередь, свидетельствует о том, что банковская система нашей республики перешла от умеренно концентрированного уровня к конкурентным рыночным принципам, а конкуренция между банками значительно возрасла. Результаты коэффициента концентрации CR также показывают, что уровень конкуренции за активы возрастает.

На начало 2018 года удельный вес 3-х крупных банков с государственной долей (Национальный банк, Узпромстрой банк и Асака банк)  в общих активах банковской системы составляла 59,8%, а по состоянию на 1 мая 2023 года данный показатель снизился до 40,9%. Такое положение можно объяснить увеличением количества коммерческих банков и увеличением доли частных банков в совокупных активах банковской системы республики. В частности, доля 3-х цифровых банков (Анoр банк, Узум банк, ТВС банк) в совокупных активах за короткий промежуток времени достигла 1,25% (по состоянию на 1 мая 2023 года).

Для справки: по состоянию на 1 января 2023 год объем активов банковской системы страны достиг 566,3 трлн сумов, увеличившись в 3,1 раза по сравнению с 1 мая 2018 года (179,7 трлн сумов).

Кредиты. За рассматриваемый период индекс HHI по кредитам снизился с 1548 до 1031. Индекс CR (доля 3-х крупнейших банков Национальный банк, Узпромстрой банк и Асака банк) в общем кредитном портфеле снизился с 60,9% до 42,3%. За данный период доля Капиталбанка увеличилась с 1,07% до 4,77% , Туронбанка - с 0,82% до 2,37%.

В нашей экономике объем кредитных поступлений, выделенных коммерческими банками, увеличился за последние 5 лет почти в 3,3 раза, или со 127,2 трлн сумов (40,1% к ВВП) до 413,4 трлн сумов (46,5%), из них объем выделенных кредитов физическим лицам увеличился в 7,5 раз. Эти изменения означают увеличение охвата денежно-кредитного рынка нашей республики.

При этом средневзвешенная номинальная процентная ставка по кредитам в национальной валюте увеличилась с 20,0% в 2018 года до 22,5% в 2023 году за соответствующий период. При этом реальная процентная ставка по кредиту значительно увеличилась с 0,3% (20,0-19,7[1]) до 11,5% (22,5-11).

Это состояние можно объяснить следующим:

• под влиянием структурных изменений последних лет и благоприятного инвестиционного климата наблюдается быстрый экономический рост и усиление опасений по поводу перегрева экономики;

• повышенная потребность в контроле инфляционного давления и альтернативного формирования ожиданий;

• меры, направленные на стабилизацию обменного курса;

и в основе всего этого лежит то, что Центральный банк проводит жесткую денежно-кредитную политику.

Депозиты. Расположение индекса в диапазоне рынков с низкой концентрацией на протяжении всего анализируемого периода, свидетельствует о влиянии реформ, проводимых с целью содействия здоровой конкуренции в банковском секторе. Индекс HHI за соответствующий период снизился с 893,7 до 703 единиц.

Согласно результатам индекса CR, на 1 мая 2018 года топ-5 банков владели 51,8% от общего объема депозитов в банковской системе, а к 1 мая 2023 года их доля снизилась до 40,5%. Доля депозитов, привлеченных частными банками, увеличилась с 32% до 40%. Лидирует среди них Капиталбанк, доля которого на депозитном рынке увеличилась с 4,9% до 12,1%.

Общий объем депозитов увеличился в 3,3 раза, то есть на 1 мая текущего года он составил 208,4 трлн сумов, а в соответствующем периоде 2018 года - 62,6 трлн сумов.

По изменению показателей индексов HHI и CR, исходя из объема активов, кредитов и депозитов можно сделать вывод о том, что банковский сектор в нашей стране формируется на принципах конкурентного рынка.

Умида Мамасалаева,
старший научный сотрудник ИМРИ

[1] В расчетах в качестве показателя инфляции использовалось годовое изменение индекса потребительских цен (по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года).